“西贝八成门店受疫情影响关闭堂食，账面现金撑不过3个月。”

不久前流传出的这一消息，瞬间引爆业界对中小企业、尤其小微企业的资金链担忧。

西贝是幸运的，在流动性吃紧的消息传出四天后，浦发银行北京分行即完成核批西贝授信额度5.3亿元，次日1.2亿元流动资金贷款入账。

“我们迅速扩大了与企业的沟通范围，尽可能向不在白名单上的企业多了解是否有应急资金需求。如果有，立即报分行紧急工作小组。”一名华南股份行公司金融部负责人对上证报称。西贝（账面现金流）撑不过3个月的消息，给他们敲了警钟。

但不是每家中小企业都能像西贝那样幸运。

返工延迟使得餐饮、交通、百货、零售行业的非头部企业资金链紧绷，这也使得此类客户占比高的中小银行，面临着一定程度的信用风险敞口。

多名受访人士对上证报表示，一季度信贷投放节奏和结构势必要调整，一是要优先满足抗疫类企业需求，二是要调整额度给抗风险能力较弱的泛零售小微客群。

“输血受伤的中小微企业，就是在疫情之下对我们自身的保护”，一位上市银行人士对上证报表示。

一季度信贷投放：整体不悲观

营销旺季受阻，外界普遍预计疫情将影响到银行“开门红”，但事实上不少银行人士对一季度的信贷投放并不悲观。

“客户不是一月份才储备的，是去年底前就已经完全储备好了。而且打个比方，我们不可能只针对投放（比如）100个亿元的额度，就刚好储备100亿元的需求，我们会储备150亿元的需求。”一名华东地区上市行的高管如此告诉上证报。

他表示，现在疫情发生了，原本排在需求名单前列的企业A可能会被调到后面去了，而更迫切的B企业则上来了，“而且复工后，我们估计企业的资金需求会迎来一个小高峰。”

“其实在1月份当月，我们行的新增贷款还保持着较快的增长速度，对公业务的实际发放贷款新增占比达到了72%。疫情发生后，民生消费类贷款增长低于预期，但不排除后期反弹”，一名华东城商行高管表示。

据该行测算，疫情对其一季度信贷投放造成了三个阶段性负面影响，但同时在一些行业身上又存在信贷投放的积极因素。

第一：消费贷款预计会有降幅，从而对一季度整体贷款新增造成暂时影响，但后期随着疫情的消退，消费贷款预计仍有反弹趋势；

第二：住房贷款预计下降。目前不少城市房产主管部门要求房企暂停开盘、房企暂停施工，预计二月房贷新收件将明显减少。而且该行也在贯彻房住不炒的宏观审慎调控要求，合理做好控制房贷增长；

第三：对公实际发放贷款不确定性因素加大。受疫情影响，预计部分贷款相关手续办理很难落实到位，给信贷投放带来延后效应。

而对信贷投放的积极因素，则包括医疗及相关民生行业的信贷需求明显加大。

据上证报了解，江苏银行、上海银行、招商银行、平安银行等都专门成立了总行级工作小组，主动加强与有关医院、医疗科研单位及企业的服务对接，积极满足卫生防疫、医药产品制造及采购、公共卫生基础设施建设、科研攻关等方面的合理融资需求。

“年度信贷投放计划的调整要根据央行要求，我们行目前尚未变动。我们有不少民生类（批发零售、住宿餐饮、文化旅游）客户，一季度的信贷投放可能会不及预期。”前述华南股份行公司金融部负责人告诉上证报。

“但是开门红根本不是重点，重点是我们要调整投放结构和节奏，优先满足战疫企业需求，同时摸排因疫情‘受伤’各类企业。”他补充道。

江苏银行也表示，该行暂未对全年信贷投放做出调整。现阶段重点是多措并举，加大对民营、小微、制造业企业的支持力度，以及向受疫情影响行业、地区进行信贷支持。

小微风险上升银行出手救援“利己”

上证报了解到，批发零售、住宿餐饮、物流运输、文化旅游这些“受伤”行业，正亟待流动性注入。这些行业里的企业，不是谁都可以像西贝那样，受到资本青睐。

面对新的变化，多家银行正紧急调整信贷投放结构，在优先满足战疫企业后，向此类客户重点倾斜。

“餐饮、住宿、旅游企业上半年会很难，出口企业更加艰难。现在我们看到了各地纷纷出台了抗疫举措，但不少都是‘政府出政策、企业掏钞票’。”一名农商行高管对上证报表示了担忧。

以来自广东银保监局的调研为例：部分中小企业反映资金链紧张或存在断裂风险，主要是因为这些企业断了收入，而场地租金、员工工资等经营支出仍需正常支付，高昂成本难以维系。

“总体来看，这场疫情给我们带来了一定的经营风险。现金流不足的、有基础‘疾病’的企业会先死掉，拨备低的银行不良率则会上去”，上述农商行高管对上证报直言。

另一名上市城商行高管则以另外的视角向上证报分析了疫情对部分中小银行的影响。

“在这场疫情中，那些客户结构中大零售行业（如餐饮、交通、百货、批发零售）占比高、资产类别里信用类占比高的银行，包括我们行在内，都需要特别关注资产质量的变化。”他表示，这些企业春节期间的流水都不如以往，短期内的清偿债务能力必将下降。

其次，“在城商行的风控体系里，‘眼见为实’非常重要。我们的客户都经过线下排查，这也是我们的优势。但这场疫情让我们短时间之内，不能像以前那样充分掌握当地市场的变化”，该上市城商行高管告诉上证报。

因而，“纾困小微企业”已不仅仅是银行在特殊时期下的觉悟，更与其自身风险经营息息相关。

减费和续贷，成了越来越多银行输血小微的主要做法。

上证报了解到，建行深圳市分行就全面下调了辖内小微企业贷款利率，对于新发放的小微企业贷款给予50个BP的优惠；而广发银行针对受疫情影响而造成阶段性还款困难的企业，提供最长达18个月的续贷支持。

国信证券金融业首席分析师王剑表示，银行在特殊时期让利，这个选择并不是出于道德或同情，而是利己的自然选择。如果企业只是暂时困难，那么银行的最优策略就是为企业减免利息，也即让利。

“输血受伤的中小微企业，就是在疫情之下对我们自身的保护”，前述上市城商行高管总结。